英特尔开发者论坛(IDF)大会预览
----微处理器、制造业与移动创新将成为IDF大会的闪亮部分

把视频会议带到一个不同的层次
---- 新兴的网真技术造就身临其境的面对面会议效果

2007年中国手机国内出货量预计达1.87亿部
----中国正在成为全球移动设计中心

宏基/ Gateway合并将引发ODM提供商整合
----华宇可能处于不利地位(编者案：上一版Market Watch有一处错误，图2的标题不对。英文原文已经改正。iSuppli对此表示遗憾。)

EMS与ODM,华尔街再次压缩EMS供应商股票的估值
---- 关于2007年估值与清偿回报的疑问

液晶电视价格暂时上涨，“iCar”的现实及其它
---- iSuppli最近发表的新闻汇总

在本周召开的IDF大会上，英特尔公司将很可能介绍其最新的四核微理器解决方案、新的tick-tock策略，以及它即将为笔记本和超移动PC推出的产品。

在最近推出新款四核服务器微处理器之后，预计英特尔会宣扬这些新产品优异的每瓦性能与虚拟化技术。英特尔竞争对手AMD在9月10日发布了针对服务器市场的Barcelona四核微处理器，此举将加剧两大巨头在该领域的竞争。因此，英特尔将会强调自己的解决方案的质量。

英特尔资深副总裁兼数字企业部门总经理Pat Gelsinger，预计会发表关于英特尔tick-tock战略的主旨讲话。Tick-tock战略涉及半导体制造工艺的进步以及新型微处理器架构的推出。随着英特尔Penryn架构在2007年底以前问世，处理器和制造工艺开发已成为英特尔的重点领域。

由于笔记本电脑预计2007年占总体PC出货量的38%，英特尔肯定会花更多的时间来介绍其最新和未来的笔记本及超移动平台计划。这方面的热点问题是每瓦性能与HSDPA和WiMAX等未来无线技术。这些挑战性的问题使得IT经理们夜不成寐。

下图所示为2005-2007年笔记本和台式PC的第二季度占有率。

图： 2005-2007年全球PC在第二季度的单位出货量，按笔记本与台式平台细分。

来源：iSuppli Corporation，2007年9月

iSuppli认为，软件，或者更具体而言是为多核微处理器编程，将是IDF大会的一个重大主题。显然，多核技术在PC市场的占有率不断上升，这对独立软件开发商(ISV)构成越来越大的挑战。微处理器内核数量不断增多，ISV将需要在更加复杂的微处理器上面优化软件性能。

在上一届IDF大会上，英特尔请《星舰迷航记》中扮演企业号太空船船长的William Shatner当特约嘉宾。但是，今年英特尔不会借助好莱坞造势，而是将凭借自己堪称半导体产业传奇的历史，而且公司共同创始人摩尔将会出席。

Matthew Wilkins是iSuppli计算平台的首席分析师。对于垂询本文的媒体，请联系编辑总监兼公关经理JonathanCassell，其电子邮件地址是：jcassell@isuppli.com。对于非媒体垂询，请联系：analystinquiry@isuppli.com。

Wilkins新出的报告“Compute Systems Cost Analyzer - Q3 2007 - Desktop Module”分析了英特尔四核处理器相对于其它微处理器强劲的价格走势。如想进一步了解该报告，请访问：http://www.isuppli.com/catalog/detail.asp?id=8531

视频会议1927年首先由贝尔实验室推出，迄今已存在多年。但即使在今天，该技术也未得到广泛使用，尤其是在企业层面。视频会议面临的一个主要障碍，就是其不能提供象面对面沟通一样的效果。

但是，视频会议领域中出现了一个名为网真(telepresence)的新伙计，它的出现将有望营造这种面对面交流的场景。网真的目标是把视频沟通变得栩栩如生，使相距遥远的用户在沟通时浑然忘记他们并不是在同一个房间里。这种情景的背后奥秘，是参与者感受不到音频或视频传输过程中的等待现象。

iSuppli预测，2013年全球网真系统的出货量将略高于15500套，而2006年仅为350套。

下图所示为iSuppli对于2006-2013年网真设备市场的预测。

图1： 全球网真市场预测(单位出货量与销售额，销售额以百万美元计)

来源：iSuppli Corporation，2007年9月

网真系统可能对企业非常有用。企业可以通过减少员工旅行次数，节省时间与金钱。网真会议非常逼真，用户能够获得视觉线索，这是电子邮件或即时通讯(instant messaging)，甚至常规的电信会议也无法做到的。网真令人如此身临其境，因此用户可以迅速作出决定，就象面对面会谈时一样。这种无缝通信可以帮助企业更有效率地管理其全球业务。

尽管网真的质量和好处令人向往，但现在还不能把老式的视频会议设备扔掉，因为网真设备价格十分昂贵，许多企业无法承受。例如，思科网真3000系统定价为29.9万美元。如此之高的价格，只有世界500强企业买得起。已采用这种解决方案的一些企业包括百事公司、AMD、DreamWorks、美国在线(AOL), GE Commercial Finance、梅赛德斯-奔驰和普华永道。

网真设备由以下部分组成：

尽管该市场的单位出货量未来几年将逐年翻番，但要想达到相当的规模还需要一定的时间。

思科表示，它计划在2011或2013年以前一共卖出10亿美元的网真系统。但iSuppli的研究结果显示，思科可能达不到上述目标。话虽如此，但如果思科布署相当数量的网真系统供自己使用，可能真的能够实现上述目标。例如，截止到2007年7月，思科卖出了110套系统，其中65套都内部消化了。

Anu Pokharna是iSuppli的消费电子研究员。对于垂询本文的媒体，请联系编辑总监兼公关经理JonathanCassell，其电子邮件地址是：jcassell@isuppli.com。对于非媒体垂询，请联系：analystinquiry@isuppli.com。如想了解关于网真市场的更多情况，请见Pokharna的最新报告： Telepresence: Immersive Video Conferencing。关于该报告的更多信息，请访问：http://www.isuppli.com/catalog/detail.asp?id=8560

据iSuppli，到2007年底，中国的国内手机出货量将达到1.87亿部，比2006年的1.53亿部增长22%。包括诺基亚等跨国公司以及联想等国内企业在内的授权供应商生产的手机出货量，2007年将达到1.36亿部。同时，来自灰市供应商的出货量将达5100万部。iSuppli预测，2008年中国国内手机出货量将增至2.06亿部。

从今年初开始，经过中国政府的批准，中国移动和中国联通推出了新的“主叫付费”业务。这种业务意味着无线用户不需要为接听电话而付费。

这种新型服务吸引了许多低收入消费者，尤其是在中国农村地区。2007年，中国新增移动服务用户将达到7600万个，比2006年增长12%。新增用户主要是首次购买手机的新用户。

下图所示为2003-2011年中国国内手机出货量情况。

图：2003-2011年中国国内手机出货量(以百万部计算)

来源：iSuppli Corporation，2007年9月

拥挤的市场

政府调整了政策，使国内手机厂商更容易获得执照。Tianyu等新的竞争者越来越多地进入市场，与原有的国际及国内手机OEM厂商展开竞争。

此外，许多新出现的本地手机独立设计公司(IDH)正在涌现。利用MediaTek和Spreadtrum的现成解决方案，这些IDH专注于向灰市手机供应商和一些较新的国内OEM厂商提供主板。

目前中国有几百家手机供应商。该市场中厂商云集，导致激烈的竞争。但是，快速下滑的平均销售价格(ASP)进一步刺激了中国手机替换市场。

表1所示为iSuppli对于2007年中国10大手机OEM厂商的排名。

表1：2007年中国10大手机OEM厂商(出货量按百万部计)

来源：iSuppli Corporation，2007年9月

变化中的市场格局

同时，中国手机OEM厂商之间的竞争格局变得比以前更加不稳。预计中兴和华为2007年出货量将增长一倍，联想、夏新和康佳正在努力维持自己的出货量。而波导和TCL则在为出货量下降而发愁。

今年有些手机新厂商将成为超级明星，包括Tianyu。按总体出货量计算，中兴2007年将成为最大的中国手机生产商，而预计Tianyu将超过联想成为中国最大的国内供应商。

下图所示为iSuppli对2006-2008年国内设计的手机出货量预测，按制造类类型细分。

图：国内设计手机的中国市场出货量，按供应商类型细分(出货量以百万部计)

来源：iSuppli Corporation，2007年9月

将来，中国将成为全球最大的手机设计中心之一。中国厂商的国内设计手机总体出货量2008年将达到2.38亿部，高于2007年的2.047亿部。

2007年中国手机OEM厂商的出货量将达到1.054亿部，面向国际市场的国内设计手机出货量将达到8000万部。从全球角度来看，中国厂商的国内设计手机出货量2007年占整体全球总出货量的19%。

Kevin Wang是iSuppli的中国研究资深分析师。对于垂询本文的媒体，请联系编辑总监兼公关经理JonathanCassell，其电子邮件地址是：jcassell@isuppli.com。对于非媒体垂询，请联系：analystinquiry@isuppli.com。如想了解关于中国手机市场的更多情况，请见Kevin Wang的最新报告： China’s Mobile Handset Design Dynamics: New Players, Huge Growth。关于该报告的更多信息，请访问：http://www.isuppli.com/catalog/detail.asp?id=8869。

iSuppli公司认为，继本周收购Gateway之后，宏基可能整合其ODM供应基础。

8月27日，总部在美国加州的Gateway同意被台湾地区的宏基收购，价格是每股1.90美元，总计为7.1亿美元的现金。合并而成的新公司将调整供应链，以实现更高的效率，此举将对参与PC产业的合同制造商和元件供应商产生重大影响。

宏基与Gateway的制造伙伴

2006年，宏基与Gateway分别是全球第三和第10大笔记本PC OEM，出货量分别是9200万和170万台。

图1所示为各家合同制造商在宏基的移动PC生产业务中所占的比例。图2所示为Gateway的同样信息。

图1：2006年宏基的合同制造商移动PC生产情况(占单位出货量的百分比)

来源：iSuppli Corporation，2007年9月

图2：2006年Gateway合同制造商的移动PC生产情况(占单位出货量的百分比)

来源：iSuppli Corporation，2007年9月

2006年这两家OEM的移动PC生产都100%地外包，台湾地区的广达电脑和纬创资通同时为它们提供生产服务。仁宝电脑是宏基最大的ODM，占宏基出货量的36.8%，而华宇2006年占Gateway出货量的52.7%。

宏基与Gateway的制造业务合并之后，按2006年的情况计算，广达电脑、仁宝电脑和纬创资通是合并后新实体最大的ODM，而华宇占2006年两家OEM总计出货量的比例将大幅萎缩至8.2%。

图3所示为2006年宏基－Gateway合并实体的移动PC制造伙伴及出货量份额情况。

图3：2006年合同制造商占合并后宏基/Gateway的移动PC制造份额(占单位出货量的百分比)

来源：iSuppli Corporation，2007年9月

宏基的外包策略

宏基倾向于根据平台把移动PC生产业务外包给ODM，在其各合同制造商之间维持平衡。宏基计划与最大的ODM合作，确保其进入每家ODM的最大三家客户之列，以利用这些大型ODM的规模经济，同时保持其议价能力。

因此，尽管宏基目前面临的迫切问题是整合Gateway的业务并克服企业文化差异所带来的挑战，但iSuppli预期宏基将在近期整合其ODM供应基础，这可能危及华宇与Gateway之间的现有关系。

至于材料采购，宏基保持对CPU、LCD面板、内存模块、硬盘和光驱等战略元件的控制，并将继续保持这种控制。因此，收购Gateway将增强宏基对这些部件制造商的供应链权力。但在非自有部件方面，广达电脑和纬创资通手中的购买力将保持现有的水平，因为这两家ODM同时服务于宏基和Gateway。但是，随着宏基对供应链进行战略性调整，华宇的份额可能流向其它ODM厂商。

Jeffery Wu是iSuppli公司的EMS与ODM服务分析师。对于垂询本文的媒体，请联系编辑总监兼公关经理JonathanCassell，其电子邮件地址是：jcassell@isuppli.com。对于非媒体垂询，请联系：analystinquiry@isuppli.com。

关于移动PC和服务器价值链的更为详细的分析，请见iSuppli最近发表的报告：Global OEM Manufacturing and Design Analysis (GOMDA) – Compute Platforms Module。关于本报告和GOMDA服务的更多信息，请访问：http://www.isuppli.com/catalog/L2_goma.asp。

2007年，华尔街再度发现令其厌恶的电子制造服务(EMS)供应商的股票，但华尔街对这些股票的负面看法是否都有道理呢？

在iSuppli调查的八支主要EMS股票中，只有旭电的股票估值在2007年明显上涨。但应该指出的是，在旭电股票估值22%的涨幅中，大部分与伟创力6月6日对其开出的收购溢价直接相关。

包括伟创力、Benchmark和Plexus在内的其它EMS提供商股票，2007年迄今市值变动幅度相对不大或者没有变化。你不需要有巴菲特的血统，就能看出这样的表现实在不怎么样，尤其是考虑到以科技股为主的纳斯达克市场今年以来上涨了7%。

甚至华尔街宠儿Jabil Circuit Inc.的估值也难逃缩水命运。该股2006/2007年遭遇多事之秋，美国证券交易委员会(SEC)的调查、运营问题、重组和库存减值等因素，导致其股价在6月份下挫逾15%。但是，Jabil的第二季度财报不错，激发了投资者的信心，目前其股价年内跌幅只有8%。

另外，不能不提Sanmina和天鸿的股票。2007年前九个月，这两支股票分别重挫40%和24%。

下图所示为金融分析师对部分EMS提供商股票的看法。

图：金融分析师对EMS股票的看法

来源：iSuppli Corporation，2007年9月

股价处于多年低点，引发关于偿付能力的疑问

为了对这些股票价格的缩水程度有个印象，试想天鸿股价在8月份接近九年低点，Sanmina股价最近只比五年低点高几美分。

下表所示为部分EMS、OEM和供应商的市值与销售额之比。

表：部分EMS、OEM和供应商最近四个季度的市值与销售额之比

来源：iSuppli Corporation，2007年9月

正如多数金融分析师和商学院教授所说的那样，股价反映的是上市公司的未来价值。随着股票价格的不断下跌，这家企业的未来价值也在下降。

最终，对Sanmina和天鸿等EMS厂商的未来缺乏信心，已再度引发关于EMS厂商偿付能力的讨论。

现在，供应链参与者再一次想知道：“Sanmina能否支撑下去？”以及“我们是否确实应该了解有关天鸿的某些事情？”

iSuppli认为，OEM厂商必须采取几项步骤，积极监控其EMS提供商的财务状况。

有几个定性和定量的指标是应该考虑的，以建立关于任何厂商的正式和持续的评价，更不必说合同制造伙伴了。仅因为一家厂商，比如天鸿或Sanmina，陷入了增长放缓的困境而且股票估值大幅下降，未必意味着它将走向破产。

但是，如果这种增长的放缓发展成慢性病，那么OEM厂商必须能够确定是否已形成负面趋势，并及时采取正确行动，以避免供应链中断。

Adam Pick是iSuppli的首席分析师，负责iSuppli的EMS/ODM市场情报服务。对于垂询本文的媒体，请联系编辑总监兼公关经理JonathanCassell，其电子邮件地址是：jcassell@isuppli.com。对于非媒体垂询，请联系：analystinquiry@isuppli.com。

如想了解关于本专题的更多内容，请参阅Pick最近发表的报告：Uneven EMS/ODM Growth and Valuation Concerns。关于本报告的更多细节，请访问：http://www.isuppli.com/catalog/detail.asp?id=8625

液晶电视价格在7月上涨，但在9月恢复跌势

据iSuppli公司的电视价格追踪服务，继过去六个月下跌或保持稳定之后，液晶电视价格在7月明显上涨，并在8月保持在这些较高的水平之上。

iSuppli把上述价格上涨归因于新款产品的推出，这些新产品由于包含了额外的特点，所以价格高于原有的型号。新特点包括得到改善的观赏体验、支持全1080逐行扫描格式或LED背投。而老型号液晶电视的价格趋于稳定，也助涨了整体液晶电视的价格。在此之前，由于厂家和零售商推广宣传的力度不够，老款液晶电视的价格在7月份一直快速下跌。

例如，从液晶电视的平均价格来看——包括主要厂商的所有尺寸的产品，6月份平均价格是1799美元。到了7月份，价格由于新款产品的加入而上涨到1933美元。到了8月份，厂商和零售商继续宣传某些型号并推出新品，使平均价格稳定在1931美元。

苹果/大众汽车的“iCar”面临诸多挑战

iPod目前几乎无所不在——除了在你的汽车里面。但是，苹果和大众汽车最近一直在洽谈，可能讨论联手生产一种整合了iPod功能的汽车，即人们议论纷纷的“iCar”。iSuppli认为，虽然消费者可能对iCar有强烈兴趣，但潜在的苹果/大众汽车合作却面临许多严峻的挑战，而且不太可能在三四年内推出实际的汽车。

最近苹果首席执行官乔布斯和大众汽车首席执行官Martin Winterkorn会面，又让外界产生各种联想。但是，不清楚他们是否真的讨论了iCar，或者只是就各自公司的跨功能杠杆机会交流了看法。

如果他们的会谈确实与iCar有关，那么两家公司可能受益巨大。

iSuppli公布第二季度微处理器市场份额最终估计，AMD份额大增

iSuppli公布了第二季度微处理器市场份额最终估计值，显示AMD的占用率增幅大于最初的预期。

2007年第二季度AMD的市场份额比第一季度上升2.5个百分点，占总体微处理器销售额的13.4%。

总体微处理器市场包括RISC和通用处理器，以及AMD和英特尔销售的用于PC的X86芯片。

同时，英特尔第二季度营业收入市场份额下降了两个百分点，但仍然高达78.8%。

Peter Brown，iSuppli公司的编辑经理兼iSuppli市场观察时事通讯的总编。 Brown的邮件地址是 pbrown@isuppli.com ，阅览iSuppli最新新闻发布，包括上述文章的完整内容，请访问：

http://www.isuppli.com/news/ default.asp?y=2007&m=9。

EMS and ODM: Uneven Growth and Valuation Concerns EMS and ODM Market Tracker – Q3 2007

Compute Systems Cost Analyzer – Q3 2007 – Desktop Module

Compute Systems Cost Analyzer – Q3 2007 – Notebook Module

Vizio Tops North America LCD TV Market as Overall Sales Slow Television Systems Market Tracker – Q3 2007

Declining ASPs Spur China Handset Replacement Market China Communications Electronics Market Tracker – Q3 2007

Mobile Video Market Dominated by Streaming, Video-on-Demand Multimedia Content Topical Report - Mobile Video – Q3 2007

Signs Point to the Negative, but iSuppli Maintains Outlook DRAM Dynamics – Issue 29 – 2007

Global OEM Manufacturing and Design Analysis (GOMDA) – Flat Panel TV – Q3 2007

Mobile Video Market Dominated by Streaming, Video-on-Demand Multimedia Content Topical Report – Q3 2007 – Mobile Video

TV PriceTrak – August 2007

Display Drivers: ASPs Tracking Ever-Lower Panel Cost Display Driver ICs Market Tracker – Q3 2007

Q2 2007 Flash Memory Market Shares Flash Memory Market Share Analysis – Q3 2007

Amid Financial Market Turmoil, Storage Units Keep Shipping Storage Market Brief – August 2007

China’s Mobile Handset Design Dynamics: New Players, Huge Growth China Research Topical Report - Mobile Handset Design Dynamics – Q3 2007